Morgen & Morgen wyróżnia najlepszych ubezpieczycieli na życie

Morgen & Morgen zmienił swoją ocenę w zakresie ubezpieczeń na życie. Dotychczasowy test obciążeniowy M&M został połączony z oceną M&M Rating LV-Unternehmen. Ponadto wprowadzono trzy nowe podoceny, dostarczające informacji o kluczowych wskaźnikach przedsiębiorstwa w zakresie sukcesu, portfela i bezpieczeństwa.

Jak wypadają ubezpieczyciele na życie? Całkiem dobrze — wynika z oceny, mimo wojny na Ukrainie, pandemii, inflacji i innych czynników. Analitycy chwalą przede wszystkim bardzo dobrą stabilność finansową. „Z uwagi na zmiany tegoroczny rozkład wyników oceny nie jest porównywalny z ubiegłorocznym. Chcielibyśmy jednak podkreślić, że rynek jako całość nadal wykazuje bardzo stabilną sytuację w porównaniu z rokiem ubiegłym i nie podlega większym zmianom" — mówi Thorsten Saal, kierownik działu matematyki w Morgen & Morgen.

Analitycy ocenili 63 ubezpieczycieli na życie. Tym samym liczba ocenianych towarzystw wzrosła. Aktualna ocena LV-Unternehmen analizuje 13 wskaźników bilansowych ubezpieczycieli na życie za ostatnie pięć lat, tj. od 2017 do 2021 roku. Przy analizie danych przedsiębiorstwa brane są pod uwagę złożone czynniki, takie jak wzajemne powiązania wskaźników bilansowych. Każde oceniane towarzystwo jest porównywane z innymi uczestnikami rynku za pomocą systemu benchmarkowego, w którym benchmarki są na bieżąco dostosowywane i uwzględniane są wahania rynkowe. Dzięki temu wynik oceny ma w każdej chwili odzwierciedlać aktualną sytuację na rynku.

Przeważają bardzo dobre oceny

W ogólnej ocenie 15 towarzystw otrzymało najwyższą notę pięciu gwiazdek, a 32 przedsiębiorstwa — bardzo dobrą ocenę czterech gwiazdek. 11 ubezpieczycieli uzyskało ocenę średnią i otrzymało trzy gwiazdki. Pięciu ubezpieczycieli zostało zakwalifikowanych jako słabi, natomiast żaden ubezpieczyciel nie otrzymał oceny bardzo słabej.

W podocenie dotyczącej sukcesu analizowane są pytania o sukces biznesowy i inwestycyjny. Oceniający biorą pod uwagę kluczowe wskaźniki obrazujące sytuację dochodową przedsiębiorstwa. Wynik pokazuje, że 13 ubezpieczycieli wyróżnia się szczególną siłą i otrzymuje pięć gwiazdek. 18 towarzystw uzyskuje ocenę czterech gwiazdek, kolejne 18 — trzy gwiazdki, a dziewięciu ubezpieczycieli otrzymuje po dwie gwiazdki. Pięciu ubezpieczycieli wykazuje się bardzo słabymi wynikami i otrzymuje zaledwie jedną gwiazdkę. „Ogólnie bardzo wiele towarzystw prezentuje stabilną sytuację kosztową. Ponadto można stwierdzić pozytywną tendencję w lekko rosnących kwotach nadwyżek" — podsumowuje Saal.

W podocenie dotyczącej portfela badane jest, w jakim stopniu portfel ubezpieczyciela na życie się rozwija. Wynik pokazuje 15 najlepiej ocenionych towarzystw, a za nimi 11 ubezpieczycieli z oceną czterech gwiazdek. 17 uzyskuje ocenę średnią, 13 jest ocenionych słabo, a siedmiu ubezpieczycieli osiąga tylko ocenę bardzo słabą. Saal: „Na razie możemy odnotować wzrost portfeli, ale interesujące będzie to, co przyniesie przyszłość. Gdy wszędzie będzie mniej pieniędzy, rezygnacje mogą wzrosnąć, a wzrost może być mniejszy."

Podocena dotycząca bezpieczeństwa ocenia stabilność finansową i zabezpieczenie kapitałem własnym ubezpieczyciela w kontekście ewentualnego kryzysu. Oprócz kapitałów własnych analizowane są współczynniki pokrycia według Solvency II. W tym roku współczynniki Solvency II wzrosły w uśrednieniu rynkowym. 47 towarzystw otrzymuje ocenę pięciu gwiazdek. Siedmiu ubezpieczycieli jest ocenionych na cztery gwiazdki, sześciu uzyskuje ocenę średnią, a trzy towarzystwa są ocenione słabo. Żaden ubezpieczyciel nie otrzymał oceny bardzo słabej. „To dobry obraz i można przyjąć, że najlepiej ocenione towarzystwa w najbliższej przyszłości nie znajdą się pod nadzorem Bafin" — mówi Saal.

Perspektywa: run-offy coraz bardziej prawdopodobne

Jak dotąd ubezpieczyciele wypadały w ocenie przeważnie bardzo dobrze. Jak wojna na Ukrainie odbije się na bilansach towarzystw, pokażą kolejne edycje oceny — twierdzi Morgen & Morgen. Wyzwaniem dla przedsiębiorstw jest także wdrażanie tematyki zrównoważonego rozwoju. Zasoby są ograniczone, a presja kosztowa wysoka — to sprawia, że strategiczna koncepcja „run-offu" coraz częściej trafia w centrum zainteresowania niektórych ubezpieczycieli.

Pozytywnym zjawiskiem jest przyspieszenie cyfryzacji dystrybucji. Wiele przedsiębiorstw wzbogaca swoje usługi o cyfrowe oferty doradcze. Ubezpiecywciel wykazali się również elastycznością dzięki ofertom pomostowym i byli w stanie w dużej mierze zniwelować rezygnacje spowodowane skróconym wymiarem godzin lub bezrobociem. Istotnych skutków pandemii Covid-19 na zmienioną śmiertelność dotychczas nie odnotowano. Może to jednak nastąpić w przyszłości — twierdzą analitycy.