📋 W skrócie:

• WWK Leben, Ergo Vorsorge i Huk-Coburg to najbardziej przyszłościowi ubezpieczyciele na życie (niem. Lebensversicherer) w Niemczech
• 12 z 60 zbadanych ubezpieczycieli nie spełnia wymogów wypłacalności bez środków przejściowych
• Średni udział klientów w nadwyżkach (niem. Überschussbeteiligung) wynosi tylko 2,04%

60 ubezpieczycieli pod lupą – jak przyszłościowi są niemieccy ubezpieczyciele na życie?

Czy niemieccy ubezpieczyciele na życie mogą przetrwać trwale niskie stopy procentowe? Na to pytanie nie potrafi odpowiedzieć nawet Niemiecki Instytut Usług Finansowych (niem. DFSI) — jednak najnowsze badanie DFSI dostarcza nowych wniosków. Jak w badaniu wypadło 60 największych aktywnych ubezpieczycieli, przeczytasz tutaj.

Najlepiej przygotowanym do przyszłości ubezpieczycielem na życie jest WWK Leben, za którym plasują się Ergo Vorsorge i Huk-Coburg na miejscach drugim i trzecim. Do takiego wniosku dochodzi Niemiecki Instytut Usług Finansowych (DFSI) w swoim badaniu „Przyszłość niemieckich ubezpieczycieli na życie 2021".

Zgodnie z wynikami WWK i Ergo osiągają ponad 90 punktów DFSI i otrzymują ocenę „doskonały" (niem. hervorragend). Na ostatnich trzech miejscach spośród 52 zbadanych ubezpieczycieli serwisowych znajdują się ubezpieczyciele kościelni, Debeka oraz Öffentliche Oldenburg.

Lider rynku Allianz z nieco ponad 74 punktami i oceną „dobry" plasuje się w środku stawki. Spośród czterech zbadanych ubezpieczycieli direct Hannoversche i Euro zajmują miejsca pierwsze i drugie z odpowiednio około 94 i nieco ponad 93 punktami.

Pięć obszarów badania

Aby nakreślić obraz branży, DFSI zbadało pięć obszarów: siłę substancji każdego ubezpieczyciela, jego siłę dochodową, satysfakcję klientów, bezpieczeństwo portfela oraz wyniki dla klientów. Analiza wykazała, że dwunastu ubezpieczycieli na życie nie jest w stanie spełnić wymaganych ustawowych współczynników wypłacalności bez pomocy nadal dozwolonych środków przejściowych. 22 z 60 zbadanych ubezpieczycieli nie udało się wypracować marży brutto na nadwyżkach na poziomie co najmniej 1,0%.

Udziałowcy często otrzymują większe udziały niż klienci

To jest fatalny wynik dla tych spółek, ponieważ z marży brutto na nadwyżkach finansowane są niegwarantowane nadwyżki klientów — a w przypadku spółek akcyjnych ubezpieczeniowych również dywidendy dla udziałowców (niem. Aktionäre). Dodatkowo niekorzystny jest trend oddawania udziałowcom coraz większych części nadwyżki brutto.

„To częściowo rażące uprzywilejowanie jest często osiągane poprzez obniżenie udziału klientów w zyskach", mówi dyrektor zarządzający DFSI Thomas Lemke. W takich przypadkach w badaniu następowała utrata punktów.

Średni udział w nadwyżkach wynosi 2%

Średnio badani ubezpieczyciele wypłacają z zainwestowanych środków klientów udział w nadwyżkach w wysokości 2,04%. Tylko w przypadku dziesięciu spółek wskaźnik ten był wyższy i wynosił od 2,5 do 3,0%. Na drugim końcu skali plasują się trzej ubezpieczyciele z udziałami w nadwyżkach zaledwie 1,25%. To fatalne dla nowych klientów. Nawet w tych spółkach klienci ze starymi umowami nadal otrzymują gwarantowaną minimalną stopę zwrotu do 4,0%.

Ostrzeżenia szefa Allianz i Bafin

„Od długiego czasu ekstremalnie niskie stopy procentowe poważnie zagrażają dotychczasowemu modelowi biznesowemu ubezpieczycieli na życie" — podsumowuje Lemke — a pandemia COVID-19 oddala jeszcze bardziej trwałą zmianę trendu stóp procentowych. DFSI cytował szefa Allianz, Olivera Bäte, który powiedział: „W obliczu masowych zakłóceń spodziewam się, że kilku konkurentów, którzy źle prowadzili interesy, zniknie z rynku."

Zgadza się z tym fakt, że niemiecki organ nadzoru finansowego Bafin (niem. Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht) zagroził odebraniem licencji na nową działalność ubezpieczycielom na życie, jeśli nie będą oni w stanie spełnić wymagań kapitałowych unijnej dyrektywy Solvency II w 2032 roku.

Podsumowanie wyników

• Średnia wysokość udziału w nadwyżkach wynosi 2%
• Tylko dziesięć spośród 60 zbadanych spółek osiągnęło wskaźnik między 2,5 a 3,0%
• Dwunastu ubezpieczycieli nie spełnia ustawowych wymogów wypłacalności bez środków przejściowych
• 22 spośród 60 zbadanych ubezpieczycieli nie osiągnęło marży brutto na nadwyżkach na poziomie co najmniej 1,0%

Niemieccy ubezpieczyciele na życie stoją przed poważnymi wyzwaniami. Trwale niskie stopy procentowe, pandemia i rosnące wymogi regulacyjne wymuszają dostosowanie modeli biznesowych. Klienci powinni uważnie przyglądać się stabilności finansowej swojego ubezpieczyciela i przy zawieraniu nowych umów zwracać uwagę na solidne wskaźniki wypłacalności i wysokie udziały w nadwyżkach.

Chcesz porównać oferty ubezpieczycieli na życie? Skorzystaj z naszego kalkulatora ubezpieczeń i znajdź najlepsze rozwiązanie dla siebie.